【ivendor編輯中心 / 2025年7月1日】勞動基金運用局於7月1日公布最新勞動基金績效數據。統計近10年（2015年～2024年5月底），整體勞動基金平均收益率為5.75%，而國民年金保險基金則達6.18%。在全球經濟及金融市場充滿變數的情勢下，基金運用策略除重視收益績效外，更積極兼顧風險控管與機動調整，以因應市場波動帶來的挑戰。

2024年以來，國際金融市場面臨諸多不確定因素，包括美國關稅政策變動、美中貿易談判進展遲緩，以及全球經濟成長動能趨緩。5月期間，金融市場更受到多項重大事件交錯影響，儘管美中之間短暫釋出貿易緩和訊號，市場反應仍顯保守。同時，國際信評機構穆迪（Moody’s）調降美國主權信評，引發投資人對美國財政體質的關切，市場避險情緒升溫。

在國內方面，5月新台幣對美元單月強勢升值超過2元，對出口導向產業帶來壓力，也進一步影響台灣金融市場信心及外資流向。勞動基金運用局指出，受匯率劇烈波動影響，基金的國外投資部位短期內出現帳面損失，對整體投資報酬造成負面影響。截至2024年5月底，整體勞動基金運用規模達新台幣6兆8,949億元，收益率為-4.26%；若加計國民年金保險基金及農民退休基金，總規模為7兆5,012億元，整體收益率為-4.31%。

勞動基金運用局強調，金融市場波動雖帶來短期挑戰，長期而言，金融資產及匯率將趨於均值回歸。該局已依據市場情勢，持續檢視並調整資產配置，降低單一市場波動對基金績效的衝擊。基金投資策略以穩健為核心，並納入風險評估及動態調整原則，在全球政經變局下，確保資產配置具彈性與防禦力。

展望未來，美國關稅與貿易政策走向仍具高度不確定性，減稅方案及其對經濟的實質影響亦需持續關注。全球去全球化趨勢及各國貿易保護主義抬頭，對全球通膨與貨幣政策產生壓力，同時地緣政治衝突頻傳，均為金融市場帶來潛在風險。勞動基金運用局將密切追蹤國際政經局勢變化，靈活調整基金布局，以因應快速變動的市場環境。

勞動基金運用局重申，基金運用目標在於兼顧長期穩健收益與風險控管，將持續落實審慎投資原則，根據市場動態適時調整資產配置，提高基金運用效能，確保勞工退休與社會保障資金之永續經營。未來，該局也將加強資訊公開，讓社會大眾瞭解基金運作狀況與因應策略，強化國人對勞動基金長期績效與安全的信心。