全球市場正屏息以待今日稍晚公布的美國九月份消費者物價指數（CPI），這是衡量通貨膨脹變動的經濟指標，預計將對美元與加幣的匯率，以及全球央行的貨幣政策產生關鍵影響。

根據市場普遍預期，九月份美國整體通膨年增率可能加速至 3.6%，核心通膨年增率則預計上升至 2.5%。美國聯準會（Fed）在制定政策時雖更側重個人消費支出物價指數（PCE），但因CPI數據發布時間較早，仍是交易員判斷未來政策走向的重要參考。目前，聯準會主席約翰·威廉斯（John Williams）和聯邦準備理事會成員克里斯多福·沃勒（Christopher Waller）等官員的發言顯示，聯準會正採取數據導向的謹慎態度，導致市場預期本月升息的可能性約為四分之一，相較於一個月前已有所下降。

在外匯市場方面，美元兌加幣（USD/CAD），即一美元能兌換多少加幣，近日維持盤整格局。儘管美元兌多數主要貨幣在週二盤中有所回落，自十八個月高點顯著下滑，部分原因來自市場對人工智慧相關股票估值過高的疑慮，以及油價下跌，這可能抑制資金流入美國金融市場。然而，隨著美國九月份成屋銷售數據優於預期，美元賣壓已有所減輕。

分析師指出，美國十年期公債殖利率已從近期高點回落至 5.2% 區間，加拿大十年期公債殖利率則相對穩定在 3.8% 附近，這使得美元資產的相對吸引力減弱，進而支撐加幣匯率。美元指數（DXY）也因此回落至 102 點位，顯示美元近期上漲動能有所流失。若今日公布的美國通膨數據意外超出預期，可能將強化聯準會更激進升息的預期，進而推升美國公債殖利率，並可能再次提振美元兌加幣的買盤壓力。

此外，日圓在受到日本銀行數據顯示九月份批發物價上揚後對美元走強，而歐元兌美元也呈現反彈。澳洲儲備銀行（Reserve Bank of Australia）於九月董事會會議後，更一致投票決議本年度第四次升息，顯示各國央行在因應通膨壓力上採取不同策略。渣打銀行（Standard Chartered Bank）的 Steven Englander 表示，儘管油價帶來一定的通膨風險，但推升核心通膨的某些因素正在消退，且關稅影響已是去年的舊聞，暗示整體通膨壓力可能趨於和緩。

參考來源

• USD/JPY forecast: Dollar remains fundamentally supporte（FOREXcom）

• US home sales rose in September, but slowed from a year earl…（ABC News）

• USD/CAD Forecast: Canadian Dollar Holds Firm as Markets（FOREXcom）

• USD/JPY forecast: Dollar remains fundamentally supported ahe…（FOREXcom）

• Grains firm as U.S. dollar pauses（Pro Farmer）

• US CPI Preview: Follow the Fed and Look Past the Hot Headlin…（FOREXcom）

• Dollar retreats from 18-month high as oil prices fall, infla…（Central Oregon Daily）

• US CPI Preview: Follow the Fed and Look Past the Hot Headlin…（FOREXcom）

• Pre-CPI USD Price Action Setups: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD,…（FOREXcom）

• ［BREAKING］ USD/JPY at 158.40; dollar selling subsides as U.S…（Moomoo News）