全球金融市場正因持續的高利率環境，促使投資者重新評估資產配置。宏觀經濟（macro，指的是影響國家或全球經濟的廣泛因素，例如利率、通膨和經濟成長等）分析指出，各國中央銀行預期將繼續緊縮貨幣政策，進而影響投資策略。

根據PGIM預測，美國聯準會（Fed）在2026年將進一步升息50個基點，歐洲央行、英格蘭銀行與日本銀行也預計跟進。此舉推升了政府債務的利息成本，特別是法國和英國等已開發經濟體面臨更大的財政壓力。截至2026年9月28日，30年期美國公債殖利率已高達5.53%，10年期殖利率也來到5.22%，創下多年來的新高。

儘管全球利率普遍上揚，亞洲固定收益市場卻展現出相對韌性。Eastspring Investments 的報告指出，過去一個月，亞洲多數國家的10年期政府公債殖利率上漲幅度，遠低於美國公債。例如，印度上漲23個基點，日本和泰國各上漲19個基點，而美國2年、5年及10年期公債殖利率則分別大漲約69、66及50個基點。截至9月24日，摩根大通亞洲信用債券指數（J.P. Morgan Asia Credit Index）今年以來僅小幅下跌0.3%，表現優於彭博美國公司債指數（Bloomberg US Corporates Index）的2.2%跌幅。Eastspring Investments 認為，亞洲各國因通膨、政策可信度與貨幣狀況不同，其固定收益資產能提供投資組合多元化（diversification）的機會，而非應將亞洲市場視為單一整體。

人工智慧（AI）基礎設施的龐大資金需求，正成為重塑投資格局的關鍵力量。BlackRock估計，從2026年到2030年間，全球將需投入3兆美元，才能增加近100吉瓦（gigawatts）的資料中心容量。高德納諮詢公司（Gartner）預期，針對AI系統的網路安全支出，在2026年至2028年間將以每年約65%的複合年增率成長。花旗財富管理（Citi Wealth）認為，網路安全是AI普及的「次級受益者」，這類投資不需精準預測哪種AI模型或平台會勝出，因此提供相對穩健的投資機會。AI基礎設施的金融模型指的是用於評估和融資AI所需硬體、軟體及服務的經濟框架，涉及成本、收入來源和風險分攤。

面對高利率環境與政府借貸、AI基礎設施及能源投資等對資本的激烈競爭，投資者越來越青睞能夠產生足夠現金流以承受更高資本成本的資產。花旗環球投資委員會（Citi Global Investment Council）已調整其投資組合，增加對日本和美國大型股的投資比例，並同步降低證券化固定收益產品。BlackRock雖觀察到中國在全球製造業價值鏈中的地位提升，但也提醒工業規模並不自動保證能帶來具吸引力的股東報酬。日本股市則因經濟動能改善及強勁的企業盈餘修正週期而受青睞。