隨著 2026 年夏季到來，考量到目前市場的高估值與持續存在的通膨壓力，多家知名資產管理公司，包括先鋒集團（Vanguard）、摩根大通（J.P. Morgan）、貝萊德（BlackRock）、富達（Fidelity）及嘉信理財集團（Schwab），建議投資人應採取更具選擇性的美國市場投資策略。這些機構共同呼籲投資組合應走向多元化，並重點關注高品質固定收益產品、價值導向型股票以及支援人工智慧（AI）發展的基礎建設。

專家分析指出，儘管美國經濟展現韌性，但通膨水準仍高，可能促使美國聯準會（Federal Reserve）維持當前貨幣政策立場。高品質的美國債券（政府或企業為了籌措資金而發行的借據，投資人購買後可定期收取利息，到期後拿回本金）被視為強勁的防禦性投資機會，由於利率上升，其收益潛力已重新獲得重視。特別是美國國庫券（Treasurys）以及部分債券市場領域，被認為值得關注，不過對於公司債（corporate credit）則需保持謹慎。投資人應著重於固定收益產品的收益、精選證券及投資組合建構，而非僅限於廣泛的市場購買，並建議偏好短至中期政府債券，以降低對利率變動的敏感度。

在股票市場方面，由於美國廣泛的股票估值（衡量股票價格是否合理或被高估的指標）已達歷史高點，尤其成長型和小型股的估值明顯擴張，投資人應區分不同市場板塊的品質與估值。分析師認為，價值股（股價相對其獲利或資產被低估的股票）可提供更具吸引力的預期回報。雖然持續的 AI 投資和企業獲利成長支撐著美國股市，但過高的期望、過度擁擠的交易、更緊縮的貨幣政策及增加的股票發行量，都可能帶來挑戰。因此，建議投資人維持股票曝險，但應將投資範圍擴大到昂貴的成長型股票之外。

人工智慧（AI）仍是 2026 年的核心投資主題，AI 相關資本支出是主要成長動力。然而，投資人應將目光投向「非顯而易見」的科技公司，轉而關注 AI 運行所需的基礎建設，例如電力、半導體和資料中心。AI 的普及導致電力與基礎建設需求激增，這為投資人提供了更廣泛的機會，可透過投資半導體製造商、資料中心基礎建設、電力生產與傳輸、電氣設備，以及參與資料中心建設的工業企業來參與 AI 資本支出週期。大型科技公司透過發行債券為 AI 資本支出融資，也顯示 AI 投資週期正邁向成熟且資本密集。

此外，黃金可用作投資組合的多元化工具，並對沖地緣政治不確定性、通膨風險和資產類別關係的變化，而非作為核心成長資產。對於關注通膨、地緣政治衝擊或投資組合集中度的投資人而言，適度的黃金配置可能會有幫助。國際市場的多元化也重新回到機構投資策略中，美國以外的已開發市場股票，被視為具有強勁的長期機會。