美光科技（Micron Technology）公布了亮眼的第三季財報，並預期記憶體市場將持續緊俏至 2027 年。然而，記憶體價格的飆升已開始考驗人工智慧（AI）晶片股的獲利能力，甚至導致蘋果（Apple）部分產品售價上揚，市場正密切關注輝達（Nvidia）和蘋果等主要科技巨頭如何應對此波成本挑戰。

美光科技最新財報顯示，第三季營收達 414.6 億美元，GAAP淨利為 282.4 億美元。該公司對第四季的營收展望為 500 億美元（上下浮動 10 億美元），並指出已獲得客戶總計 220 億美元的承諾，以確保記憶體供應；路透社（Reuters）指出其總體履約義務接近 1,000 億美元。美光科技執行長桑賈伊·梅洛特拉（Sanjay Mehrotra）預計，記憶體市場的「緊俏狀況」將至少持續到 2027 年。國際資料公司（IDC）追蹤資料顯示，今年第一季 DRAM 價格已上漲高達 98%，預計本季將再攀升 58% 至 63%。

記憶體成本的急劇增加，已直接反映在消費性電子產品上。蘋果公司便將部分 iPad 和 Mac 機型的價格調高，並表示其「從未見過組件價格上漲如此之多、如此之快」。例如，MacBook Neo 從 599 美元漲至 699 美元，512GB MacBook Air 從 1,099 美元漲至 1,299 美元，而 128GB iPad Air 也從 599 美元漲至 749 美元。

在高頻寬記憶體（HBM）需求高漲之際，高通公司（Qualcomm Incorporated）也正推動其 High Bandwidth Compute 計畫，目標是提供比 HBM 更高的每瓦頻寬。高通執行長克里斯蒂亞諾·艾蒙（Cristiano Amon）稱，與 Meta Platforms 的資料中心中央處理器（CPU）協議是對其資料中心策略的「重大肯定」，預計該協議將於 2028 年下半年開始生產。

上週美國股市，標普500指數下跌 2.05%，那斯達克指數下跌 4.7%，Philadelphia semiconductor index 更是重挫 7.9%。這顯示投資者開始區分人工智慧熱潮中的贏家與其餘企業，儘管美光科技交出亮眼財報，市場仍面臨由記憶體供應所驅動的「可比供應衝擊」。

國際結算銀行（Bank for International Settlements）昨日警告，人工智慧投資可能成為全球經濟的壓力點，並指出供應瓶頸和激烈競爭可能導致過度投資。本週美國股市交易日因獨立紀念日假期縮短，紐約證券交易所（NYSE）和那斯達克（Nasdaq）將於週五（7月3日）休市，使得本週AI晶片股僅有週一至週四四個交易日。投資人正密切關注美光的定價策略、蘋果與戴爾科技（Dell Technologies）面臨的利潤率風險，以及高通公司在記憶體解決方案上的進展。此外，美國勞工部也將於週四公布六月就業報告。